信托貸款與銀行貸款差別（三）：具體操作存在重大差別
來源： 時間：2012-03-05
信托公司發(fā)放信托貸款，常與借款人約定控制企業(yè)公章，以及限制擔(dān)保、借款、資產(chǎn)處置和關(guān)聯(lián)交易等重大經(jīng)營活動，實時掌握企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)狀況，出現(xiàn)了債權(quán)股份化的趨勢，這是銀行貸款所不具備的特點。銀行往往從企業(yè)財務(wù)指標(biāo)、管理指標(biāo)、行業(yè)指標(biāo)等方面評價企業(yè)的債務(wù)清償能力和風(fēng)險度，但并不對企業(yè)經(jīng)營管理施加積極的主動影響。而宣布貸款提前到期容易招致多家銀行同時收貸，導(dǎo)致借款人經(jīng)營更加困難。
信托公司具有直接投資功能，可以在發(fā)放貸款的同時直接進行股本權(quán)益性投資，更增強了對投資項目的控制力。如果項目凈資產(chǎn)回報率高，信托公司不但可以保證貸款安全，而且還分享企業(yè)資本增值性收益。有些信托公司推出的夾層融資，即通過股權(quán)和債權(quán)的混合融資，兼顧多種運用方式之利。
信托貸款與投資具有轉(zhuǎn)化的特點。信托公司在階段性信托投資時，通過公司股東回購股權(quán)的方式向企業(yè)融資，將股權(quán)融資轉(zhuǎn)換成債權(quán)融資，既可以以股東資格指派董事參與經(jīng)營和決策，還可以在設(shè)計產(chǎn)品時讓股東承擔(dān)回購義務(wù)以及第三人對該回購義務(wù)提供擔(dān)保，這就擴大了債務(wù)償還的保障渠道。除了股權(quán)外，信托公司還可以通過附條件轉(zhuǎn)移所有權(quán)的方式購買企業(yè)的不動產(chǎn)、應(yīng)收債權(quán)等資產(chǎn)向企業(yè)融資，或者以擔(dān)保信托的模式為信托貸款提供擔(dān)保。
信托公司具有直接投資功能，可以在發(fā)放貸款的同時直接進行股本權(quán)益性投資，更增強了對投資項目的控制力。如果項目凈資產(chǎn)回報率高，信托公司不但可以保證貸款安全，而且還分享企業(yè)資本增值性收益。有些信托公司推出的夾層融資，即通過股權(quán)和債權(quán)的混合融資，兼顧多種運用方式之利。
信托貸款與投資具有轉(zhuǎn)化的特點。信托公司在階段性信托投資時，通過公司股東回購股權(quán)的方式向企業(yè)融資，將股權(quán)融資轉(zhuǎn)換成債權(quán)融資，既可以以股東資格指派董事參與經(jīng)營和決策，還可以在設(shè)計產(chǎn)品時讓股東承擔(dān)回購義務(wù)以及第三人對該回購義務(wù)提供擔(dān)保，這就擴大了債務(wù)償還的保障渠道。除了股權(quán)外，信托公司還可以通過附條件轉(zhuǎn)移所有權(quán)的方式購買企業(yè)的不動產(chǎn)、應(yīng)收債權(quán)等資產(chǎn)向企業(yè)融資，或者以擔(dān)保信托的模式為信托貸款提供擔(dān)保。
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